荒野行动破解版下载:對沖基金,金價大跌創3個月新低

作者: ca88.com  發布:2019-05-27

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對沖基金押寶恐失算

與此同時,黃金期貨期權市場投機者的凈多持倉也有所下降。美國商品期貨交易委員會公布的最新數據顯示,截止到5月24日當周,包括對沖基金和管理基金等在內的主要投機者在紐約黃金市場的凈多持倉下降5.8萬手,回到兩個月來的最低水平。

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連續削減黃金多單 對沖基金“失算”

金價大跌創3個月新低 后市預期分歧加劇

文/三尺寒

福士通分析師Edward Meir said在報告中稱,本周黃金主要將由事件驅動。值得關注的是,ETF投資者大幅增持黃金。全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉曾在3月15日、16日、19日三天內增加近20噸,使得其總持倉量創下5個月以來最高水平。

國內市場以人民幣計價的黃金價格亦大幅回落,上海期貨交易所黃金期貨合約28日報收每克257.35元,基本回到2月份來的震蕩盤整區間下限附近,較前一周大跌近3%,現貨市場上主要金店千足金飾品的報價也回落到每克330元左右。

上周五晚,美國公布重要的非農就業數據,8月季度調整后的非農就業人口增加20.1萬人,刷新兩個月的高位,高于市場之前預期的增加19.1萬人。美國勞動就業市場依然保持旺盛和積極,雖然失業率稍弱于市場預期的3.8%,但與7月持平,依然保持在3.9%的歷史低位水平。

此外,COMEX白銀期貨投機性凈空倉增加至15463手。其中,多頭減少了2894手,空頭增加了12569手。值得關注的是,在黃金凈多倉下降的同時,對沖基金對于美元的凈空倉卻也在增加。CFTC數據顯示,截至3月20日當周,美元凈空倉規模從前一周的146.1億美元上升至219.9億美元,漲幅超過50%,并且是連續第四周下降,這暗示對沖基金仍舊看空美元。

ca88.com,美聯儲加息預期的持續升溫被認為是推動近期金價回落的主要原因。2015年底,美聯儲開啟10年來的首次加息,然而到目前,第二次加息遲遲未能落定。

美聯儲加息一直是壓制黃金價格的最主要因素,畢竟在全球非均衡的經濟復蘇面前,美元的持續堅挺,為各國的貨幣政策管理制造了諸多麻煩。在非美經濟體國家中,因本幣對美元的持續貶值還在進一步加劇,不僅是新興經濟體國家,如阿根挺、土耳其等,一些發達經濟體國家,如澳大利亞、英國、新加坡等,也正在遭遇本幣貶值的尷尬。

分析人士指出,對沖基金押注黃金走軟可能失算。

在匯豐銀行分析師看來,負利率政策將是支持黃金價格的重要因素?!叭ツ昀慈鸕?、丹麥、歐盟、日本等多個經濟體相繼采取負利率政策,如果你的經濟沒有問題,肯定不會有負利率政策?!倍源?,匯豐銀行首席商品分析師在上海衍生品市場論壇上就表示,投資者一般用黃金來避險,在利率為負的情況下,購買黃金的成本低,這有助于金價走強,此外通貨膨脹和油價也有助于金價走高。

正是這種全市場的統一認識,也造成了在資本市場上對黃金投資的謹慎和悲觀。CFTC(美國商品期貨委員會)報告顯示,投機者持有的美元投機性凈多頭減少129手合約,至716276手合約。

然而,在此之后,受到避險情緒升溫影響,黃金價格持續走強,截至上周五,全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust持倉創下5個月以來最高水平。

數據顯示,到27日收盤,紐約市場金價收報每盎司1216.7美元,是3月中旬以來的新低,較前一周環比大跌3.2%,連續第四周收跌,并創下了年內來的單周最大跌幅。

美國非農就業數據持續向好,就業率保持在歷史低位,這讓美聯儲繼續加息獲得了有力的支持。美聯儲將在9月(本月)和12月再度加息兩次,完成2018年全年加息4次的既定目標,依然是當前市場普遍看法。美元在非農數據公布后小幅走強,拖累金價重新回到1200美元整數關口下方。

CFTC發布的最新數據顯示,截至3月20日當周,對沖基金持有的COMEX黃金期貨凈多頭頭寸連續第二周減少?;平鵪諢跬痘歡嗤吠反緗洗飼耙恢薌跎?9217手,為2017年12月12日以來最大降幅。當前COMEX黃金期貨持倉總量為148731手,創三個月新低,已經連續七周處于20萬手下方。

最近一周,美聯儲官員不斷向市場釋放未來幾個月加息是可能的信號,使得投資者對第二次加息可能即將落定的預期上升。受到影響,黃金市場的主要多頭投資者重新表現出謹慎的跡象。從4月份持續增持的黃金ETF基金首現減持,其中全球最大的黃金ETF基金SPDR持有的黃金量為868.66噸,5月25日當天一度減持3.86噸。

原標題:黃金和美元的戰爭,美元暫時處在上風

黃金凈多倉連續下滑

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由此不難看出,黃金市場缺乏實質性的利好因素,因此金價維持疲弱震蕩走勢也就不足為奇了。但是,隨著黃金價格的持續低迷,實物黃金需求開始陸續增加。有數據顯示,8月印度黃金進口量增長逾一倍,達到15個月最高水平,因金價下跌促使其制造商補充庫存。而其它國家,也有因為本幣貶值,國內通脹走高,引發黃金實物需求增加的現象。

分析人士指出,在美聯儲議息會議前夕,市場普遍預期美聯儲將加息,金價因此承壓下行,曾連續三個交易日下滑,創逾兩個月新低。因此投機的對沖基金對黃金的態度偏向于看空,以三個月以來最大力度拋售黃金。而且這已經是對沖基金八周以來第六次減持黃金凈多倉。

由于市場對美聯儲即將加息的預期持續升溫,最近一周,國際金價持續回落,紐約市場金價創下3個月來的新低,不過市場對黃金后期走勢判斷依然分歧嚴重,部分投行仍繼續看好黃金的表現。

而黃金方面,截至9月4日當周,而COMEX黃金期貨投機性凈空倉規模擴大10434手至13497手,為四周以來最高水平。從具體數據上來看,黃金期貨投機性多倉減少7608手至199762手,為兩個月以來首次低于20萬手水平。同時,空倉增加2826至213259手,比前一周曾小幅減少。

法國巴黎銀行首席市場經濟分析師Paul Mortimer Lee在最新報告中稱,有跡象顯示全球經濟增長可能將減速。雖然國際貨幣基金組織最近將2018年和2019年的全球經濟增長預測上調至增長3.9%,但一些發達經濟體的采購經理人指數近來已下降?!白芏災?,看起來很多跡象顯示全球經濟增長未來將要放緩。這使得?;ぶ饕甯釗說P?。圍繞地緣政治和經濟的不確定性對黃金形成利好?!?/p>

上海一家期貨公司分析師表示,如果說第一次加息更多表明了一種姿態,第二次加息可能是真正經濟好轉后,連續加息的開始,因此不僅美聯儲對政策的落定較謹慎,投資者也高度關注這一加息的進程。

作者:三尺寒(肖磊看市特約作者)

還有分析人士指出,投資者似乎在逢低買入,押注黃金將在美聯儲加息之后反彈,并且市場對貿易戰的擔憂也使得部分投資者涌入金市。

不過不少機構依然看好黃金市場的后市表現?!耙壞┘酉⒌惱叨蟻?,金價可能會重新上漲?!鄙蝦R患宜僥薊寡芯坎扛涸鶉巳銜?,從歷史上看,加息后黃金價格未必下跌,美聯儲開啟本輪第一次加息后,國際金價迄今已累計上漲15%。

世界黃金協會的報告也顯示,2018年8月份,全球黃金ETF和類似產品的黃金持倉總量連續第三個月出現下滑。月內共減少40噸,降至2,353噸,總資產管理規模(AUM)較7月份收縮了3%。其中,中國上市的黃金ETF實現凈流入。歐洲黃金ETF倉位基本持平。而北美黃金ETF在流出方面居全球之首,資金規模減少16. 5億美元。

分類來看,黃金期貨投機性多頭較此前一周減少10549手至223882手,創下年初以來最低水平??脹吩蛟黽?668手至75151手。

因此,一些國家已經開始主動加息,以應對本幣貶值的不利局面。更有市場普遍預期,隨著美聯儲的持續加息,各國適度收緊貨幣的跟隨性政策也將陸續出臺,以避免資本外流。

□本報記者 張枕河

我們認為,黃金實物消費需求的增加,還不能真正刺激黃金價格止跌反彈,但可以遏制市場對黃金價格的悲觀預期。暫時缺少實質性利好因素指引的黃金市場,還將繼續保持窄幅的,疲弱震蕩趨勢,但我們也要時刻警惕,美國引發的全球貿易爭端,以及美國自身的國債規模擴張,可能造成的突然?;錄?,或許,將成為引發黃金價格反轉向上的最直接推手。

美國商品期貨交易委員會最新公布的數據顯示,截至3月20日當周,對沖基金持有的黃金期貨投機性凈多倉較此前一周大減近2萬手至14.87萬手,為去年12月12日以來最大降幅。

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